코스피 전망(과대평가, 반도체 사이클, 자산배분)
8월 코스피가 오를 것 같다는 말, 듣기엔 분명 맞습니다. 그런데 오른다는 사실보다 더 중요한 게 있습니다. '얼마나, 어디까지' 오르느냐입니다. 저는 과거에 이 차이를 구분하지 못해서 꽤 큰 기회비용을 치렀습니다. 지금 시장이 딱 그 상황과 겹쳐 보여서, 제가 직접 데이터를 뜯어보며 정리한 내용을 공유합니다. 수출은 잘 되고 있는데 코스피는 왜 과대평가인가7월 수출 증가율은 전년 동기 대비 62.8%였습니다. 무역수지도 300억 달러를 넘긴 상태입니다. 숫자만 보면 분명 호조입니다. 그런데 저는 이 수치를 보면서 오히려 멈칫했습니다.핵심은 일평균 수출 금액입니다. 여기서 일평균 수출 금액이란, 한 달 총수출액을 영업일수로 나눈 수치입니다. 월마다 영업일이 다르기 때문에 단순 월별 수출 합계보다 실질 수..
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2026. 8. 12. 15:21